中國人民銀行金融市場司副巡視員鄒瀾：金融業(yè)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策

2014年11月1—2日，由中國循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)主辦的2014中國循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇在北京會(huì)議中心召開，中國人民銀行金融市場司副巡視員鄒瀾出席了11月2日召開的循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資分論壇，并發(fā)表了題為“金融業(yè)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策”的主旨演講，實(shí)錄如下：

圖：中國人民銀行金融市場司副巡視員鄒瀾

發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)是落實(shí)黨的十八大和十八屆三中全會(huì)大力推進(jìn)生態(tài)文明，建設(shè)美麗中國戰(zhàn)略部署的重大舉措。是加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

近年來，金融業(yè)在推動(dòng)生態(tài)文明建設(shè)，支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面進(jìn)行有效探索，開展大量工作。今天很高興有這個(gè)機(jī)會(huì)跟大家交流一下近年來金融業(yè)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)方面主要的思路和做法。堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融工作本質(zhì)要求，作為新的發(fā)展路徑，循環(huán)經(jīng)濟(jì)給傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長模式和市場體系帶來重大的變化，也對于之配套的金融支持提出新的要求。首先，循環(huán)經(jīng)濟(jì)以資源節(jié)約和高效利用為核心，在循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式下，生態(tài)環(huán)境和自然資源可以作為生態(tài)要素進(jìn)行流通，資源生產(chǎn)率與勞動(dòng)生產(chǎn)率一起共同構(gòu)成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的標(biāo)志，引領(lǐng)技術(shù)進(jìn)步的方向，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，更多兼顧資源生產(chǎn)率轉(zhuǎn)變。因而，金融體系配制資源的效率會(huì)對資源的利用率和生產(chǎn)率，對技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)的進(jìn)程產(chǎn)生更大更直接的影響。其次，循環(huán)經(jīng)濟(jì)是對傳統(tǒng)自然資源機(jī)制的深刻變革，在循環(huán)經(jīng)濟(jì)下，資源價(jià)格不單體現(xiàn)生產(chǎn)消費(fèi)流通等環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)成本，還是環(huán)境污染主治成本，生態(tài)補(bǔ)償成本，重復(fù)利用收益的綜合反映，如何發(fā)揮資源配置和發(fā)現(xiàn)部分，主動(dòng)及時(shí)反映上述變化，并通過制度安排和產(chǎn)品創(chuàng)新加速這種變化，是我們思考金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的基本出發(fā)點(diǎn)。

隨著全球?qū)G色循環(huán)低碳發(fā)展的認(rèn)識(shí)，金融對循環(huán)經(jīng)濟(jì)也形成新的趨勢和鮮明的特色。一是在國際銀行項(xiàng)目融資領(lǐng)域形成具有里程碑意義的赤道原則，建立國家銀行業(yè)在項(xiàng)目融資領(lǐng)域的環(huán)境社會(huì)行為標(biāo)準(zhǔn)。二是催生碳金融這一全新的金融市場，并在全球低碳循環(huán)發(fā)展中發(fā)揮重要的作用。我國金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的探索雖然起步晚，但是在監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)下，通過將國際經(jīng)驗(yàn)國際國內(nèi)實(shí)踐充分結(jié)合創(chuàng)新，形成較為有效的政策支持體系。

一是充分發(fā)揮銀行體系功能，建立完善綠色信貸體系，合理配制信貸資源。近年來人民銀行匯通相關(guān)部門加強(qiáng)宏觀政策指導(dǎo)，積極完善循環(huán)經(jīng)濟(jì)的體制，引導(dǎo)銀行循環(huán)的發(fā)展要求建立綠色信貸制度，突出行業(yè)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和國家標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)改造，可再生能源，節(jié)能環(huán)保，資源綜合利用等循環(huán)企業(yè)和項(xiàng)目，利用信貸支持重點(diǎn)領(lǐng)域，有限滿足資金需求，不符合要求的客戶和項(xiàng)目實(shí)行一瓢否決制，示范區(qū)和實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)配合出臺(tái)差別化的信貸，加強(qiáng)對各級(jí)工業(yè)園區(qū)，集中供熱供氣污水處理等項(xiàng)目的信貸支持，積極發(fā)展園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈園區(qū)的項(xiàng)目，赤道原則，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將綠色信貸納入全流程管理，客戶準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)分類等各個(gè)環(huán)節(jié)對能耗，資源利用率還有環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的控制，提出精細(xì)化的要求。如中國銀行鋼鐵行業(yè)信貸政策當(dāng)中明確要求新建項(xiàng)目綜合耗能耗水排放水循環(huán)率等指標(biāo)均達(dá)標(biāo)，電力行業(yè)信貸政策當(dāng)中明確咨詢節(jié)能減排的要求，支持大容量高參數(shù)的技術(shù)，風(fēng)電大型水電的能源項(xiàng)目。房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)中，明確要求使用新型環(huán)保節(jié)能的項(xiàng)目。

二是根據(jù)循環(huán)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和需求加大發(fā)展和循環(huán)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新，循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為新興產(chǎn)業(yè)，沒有形成產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群，大部分初期現(xiàn)金流較低，供抵押的貸款較少，解決這些問題，鼓勵(lì)銀行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)收帳款抵押，收費(fèi)質(zhì)押，收益抵押，包括有技術(shù)的許可專利版權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)，影響銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈等產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷加強(qiáng)對工業(yè)設(shè)備節(jié)能改造，污水凈化，熱電延產(chǎn)，綠色建筑等循環(huán)經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持。

三是拓寬循環(huán)經(jīng)濟(jì)，發(fā)展債券功能，發(fā)揮非金融企業(yè)的金融工具，拓寬融資渠道。14年9月末，累計(jì)發(fā)行金額580萬元，余額兩萬億元。碳債券，中廣合有限公司發(fā)行，填補(bǔ)國內(nèi)與碳市場融資相關(guān)的融資空白。發(fā)行人中廣合組織綠色發(fā)電低碳代表的企業(yè)，產(chǎn)品定價(jià)除了固定收益，加了碳收益率掛鉤的浮動(dòng)利息收入，債權(quán)投資者和項(xiàng)目投資者對于碳收益的分享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，獲得投資者的踴躍認(rèn)購，定在5.6，信用債股指低了4個(gè)EP。加快循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展直接需要融資產(chǎn)品創(chuàng)新，今年7月銀行市場交易商協(xié)會(huì)推出項(xiàng)目收益，完成首單發(fā)行，與傳統(tǒng)相比，與市政交通公共事業(yè)教育醫(yī)療與城鎮(zhèn)化項(xiàng)目相關(guān)的建設(shè)，與項(xiàng)目經(jīng)營的，期限可覆蓋項(xiàng)目運(yùn)營可收益的整個(gè)生命期，為未來污水處理垃圾回收等資源利用，開辟了長期穩(wěn)定低成本的資金渠道。

四是充分發(fā)揮淘汰落后產(chǎn)能環(huán)境保護(hù)方面的激勵(lì)和約束作用，06年起人民銀行總體規(guī)劃分布實(shí)施的原則把企業(yè)的環(huán)保信息納入企業(yè)的系統(tǒng)，要求金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)或者項(xiàng)目提供受信金融情況把企業(yè)環(huán)保情況作為重要依據(jù)，促進(jìn)企業(yè)履行環(huán)保責(zé)任。目前，商業(yè)銀行與企業(yè)的環(huán)境信息為依據(jù)，對多家有嚴(yán)重環(huán)保違法行為的企業(yè)停止信貸支持，或收縮信貸額度，對于促進(jìn)企業(yè)履行環(huán)保責(zé)任發(fā)揮重要促進(jìn)作用。

目前國內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于起步階段，相關(guān)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)成立時(shí)間短，產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度高，下游市場需求不明確，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)大，部分循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目有環(huán)境和示范性效益，但是風(fēng)險(xiǎn)高收益低，一定程度影響了金融機(jī)構(gòu)的積極性。同時(shí)，國內(nèi)碳交易處于探索期，限制碳產(chǎn)品的發(fā)展空間，為了助推循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要繼續(xù)做好現(xiàn)有工作的基礎(chǔ)上，以下方面著重發(fā)力。

一是履行循環(huán)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，加大政策方面的引導(dǎo)和控制，作為全新的發(fā)展模式，循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮市場的作用也要強(qiáng)調(diào)政策的主導(dǎo)作用，循環(huán)經(jīng)濟(jì)涉及行業(yè)范圍廣，技術(shù)含量高，需要更明確的政策指引和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，目前有相當(dāng)一部分地區(qū)沒有出臺(tái)十二五循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，使得當(dāng)?shù)亟鹑谥С盅h(huán)經(jīng)濟(jì)，缺乏有效的落腳點(diǎn)，下一步公布國家重點(diǎn)的工程和示范工程等宏觀政策的基礎(chǔ)上，盡快出臺(tái)產(chǎn)業(yè)或者領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)定條件或者企業(yè)準(zhǔn)入名單，提出金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的有效性。

二是建立有效的制度安排，強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制，完善銀行標(biāo)準(zhǔn)和銀行績效，綠色信貸顯著，占比高的銀行應(yīng)該適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)，提供稅優(yōu)惠，貸款貼息，第三方擔(dān)保，建立補(bǔ)償基金等方式，對銀行支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)研發(fā)給予正面激勵(lì)和適當(dāng)補(bǔ)償。

三是結(jié)合循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資需求，加強(qiáng)銀行債務(wù)產(chǎn)品和融資產(chǎn)品創(chuàng)新，幫助企業(yè)盤活碳資產(chǎn)，拓寬融資渠道，資本市場分散看出利益風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)多元化資本投向循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，推進(jìn)國內(nèi)碳交易市場加快發(fā)展.

縱觀歷史每一個(gè)產(chǎn)業(yè)變化都離不開技術(shù)創(chuàng)新的支持，循環(huán)經(jīng)濟(jì)重大變革日益成為中國市場的重要力量和新興生產(chǎn)點(diǎn)，深刻改變我們生產(chǎn)生活生存理念，支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展即是金融業(yè)推進(jìn)穩(wěn)定建設(shè)和水平的切實(shí)提供，也是拓展金融市場產(chǎn)品體系實(shí)現(xiàn)金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的共識(shí)舉措。人民銀行繼續(xù)根據(jù)金融服務(wù)實(shí)體的本質(zhì)要求引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，還有信息作用，助推循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力循環(huán)文明建設(shè)，建設(shè)資源節(jié)約和環(huán)境友好型社會(huì)貢獻(xiàn)力量，謝謝大家！